「留学」金融专业——投行需要了解的那些事儿

    谈到金融，大家会想到高大上的证券交易所，会想到忙禄的华尔街，还有金融行业从业者的多金和睿智。很多同学喜欢金融专业的原因应该是为之后从事金融领域相关的岗位，毕竟金融行业在外人看来是“多金、高大上、有发展”。

    很多金融专业的同学在毕业后都是进入希望可以投行得到一份高新有发展的工作，我们今天来看看投行的状况。

01、什么是投资银行？

    投资银行(Investment Banks)是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

    投资银行是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点有：其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。

投资银行的组织形态主要有四种：

    一是独立型的专业性投资银行，这种类型的机构比较多，遍布世界各地，他们有各自擅长的业务方向，比如美国的高盛、摩根士丹利；

    二是商业银行拥有的投资银行，主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务，这种形式在英德等国非常典型，比如汇丰集团、瑞银集团；

    三是全能型银行直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲，银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务，比如德意志银行；

    四是一些大型跨国公司兴办的财务公司。

    02、国内外顶尖投行有哪些？

国际顶尖投行包括：

高盛集团 Golman Sachs、花旗集团 Citigroup、摩根士丹利 Morgan Stanley、摩根大通公司 JP Morgan、美林证券 Merrill Lynch、瑞银华宝 UBS Warburg、瑞士信贷第一波士顿 CSFB、德意志银行 Deutsche Bank、巴克莱资本 Barclays Capital等。

国内顶尖投行包括：

中金公司、中信证券、招商证券、国信证券、海通证券等。

03、投行的工作分类

01前台

    前台（Front Desk）：是投行主要接受客户和交易的部分，包括投资银行部（IBD）、销售交易部（Sales&Traing）、资产管理部和投资研究部（Research）和固定收益部（FICC）。前台的业务是直接面向客户，直接创造银行的收入和利润。

    IBD是传统意义上投行的业务，主要是给公司提供avise，和咨询公司很像，但主要偏金融行业，主要业务为M&A, IPO之类的。

从职位等级来说，IBD部门又分为：

· Analyst（分析员，一般国外名校本科毕业、或者国内名校本科研究生毕业）

· associates（经理，从分析员升任或从国外名校MBA招聘）

· VP（Vice Presient,经理，从分析员升任或从国外名校MBA招聘）

· Director（董事，从VP升任）

· MD（Managing Director，董事总经理，从Director升任）

02中台

    中台（Mile office）：主要是从事风险分析，管理，调控工作的。中台就是为前台提供支持的。中台主要包括：风险管理（Risk Management，在投行地位很高，对数学和建模能力有要求）、财务管理（Financial Control）、财务（Treasury）、合规（Compliance）、定量分析（Quant，设计并实现金融的数学模型，包括衍生物定价，风险估价或预测市场行为等）。

    Risk Management：在投行中的地位很高，只要达到一定规模的业务，都必须有Risk Management部门的批准才可以进行。与地位相匹配的是收入水平同样较高，顶尖投行普通职员的年收入一般起薪在$75k-85k。然而Risk Management本身对数学和建模能力有要求，这也算是中国学生的强项了，所以它也绝对是中国留学生进投行不错的选择之一。

    Quant：Quant的工作就是设计并实现金融的数学模型，包括衍生物定价，风险估价或预测市场行为等。商业银行，投行等等都需要Quant，薪资也是相当诱人。一个没有经验的Quant每年大概会挣到税前60k-100k美元。

03后台

    后台（Back Office）：主要是负责后勤，管理，人事等工作。投行的后台主要是为前台提供支持，使前台可以更有效地做赚钱的业务。投资银行的前台和后台差别很大，一般名校商学院的毕业生是不会考虑后台办公室。后台一般包括：Technology、Finance和Operation。 Finance 大体上说就是给银行管钱的，operation比较类似行政管理部门，管的杂事比较多，技术含量相对偏低。

    这里重点讲一下Technology。对于投行来说，IT一般来说是最大的部门，能占到总人数的20％－30％。银行的任何部门都是靠IT来支持的，所以IT部门的人也往往针对投行各个部门进行研发和支持。对于Technology部门来说，一般大体分为以下几个工种：

· Developer：主要做软件开发，为银行各个部门编相应的平台和软件。技术含量比较高，而且有和前台接触的机会。

· Infrastructure：通俗意义上讲就是工程师。其工作跨度很大，大到网络，数据库，小到服务器，PC机等等。是真正意义上的backbone，因为他们掌管着公司的所有设备，从采购，安装到维护，高级一点的Infrastructure叫做architecture,一般是比较有经验人的团队和部门。这个部门的好处是技术含量较高，因为这种工作任何公司都需要，所以就算不在投行混了，去哪里都可以。坏处是比起eveloper, 比较纯技术，和金融关系不大，所以学金融的机会不多。

· IT support：技术含量较低，主要处理ay-to-ay的软件系统技术问题，以维护为主。

· Business analyst：这个角色听上去就比较靠前台，高级一点的叫做project management。它一般是作为前台和后台的接口，把前台人的要求传达给后台的人，作为一个中间人，因此对business和交流的要求比较高。这个岗位好处是非常接近前台，可以和前台人建立关系，而且可以学到很多金融的东西，不好的地方时是技术不高含量，主要还是靠和人打交道。

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