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英国留学小百科之金融工程

邓方莹

2022-07-25 17:24:41

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什么是金融工程专业？

Financial Engineering

什么是金融工程？

金融工程是使用数学技术来解决金融问题。金融工程使用计算机科学、统计学、经济学和应用数学领域的工具和知识来解决当前的金融问题，以及设计新的和创新的金融产品。

金融工程有时被称为定量分析，被正规商业银行、投资银行、保险机构和对冲基金所使用。

·金融工程是使用数学技术来解决金融问题

·金融工程师测试和发布新的投资工具和分析方法

·他们与保险公司、资产管理公司、对冲基金和银行合作

·金融工程导致了金融市场上衍生品交易和投机的爆炸性增长

·它彻底改变了金融市场，但它也在2008年的金融危机中发挥了作用

金融工程是如何应用的

金融业总是为投资者和公司提出新的和创新的投资工具和产品。大多数产品都是通过金融工程领域的技术来开发的。利用数学建模和计算机科学，金融工程师能够测试和发布新的工具，如新的投资分析方法，新的债务发行，新的投资，新的交易策略，新的金融模型，等等。

金融工程师运行定量风险模型，以预测投资工具的表现，以及金融领域的新产品从长远来看是否可行和有利可图，以及考虑到市场的波动性，每个产品的发行会有哪些类型的风险。金融工程师在保险公司、资产管理公司、对冲基金和银行工作。在这些公司中，金融工程师在自营交易、风险管理、投资组合管理、衍生品和期权定价、结构化产品和公司财务部门工作。

金融工程的类型

·衍生品交易

虽然金融工程利用随机性、模拟和分析来设计和实施新的金融流程，以解决金融方面的问题，但该领域也创造了新的战略，公司可以利用这些战略来实现企业利润最大化。例如，金融工程导致了金融市场上衍生品交易的爆炸。

自从1973年Cboe期权交易所成立，以及两位最早的金融工程师Fischer Black和Myron Scholes发表了他们的期权定价模型以来，期权和其他衍生品的交易已经急剧增长。通过常规的期权策略，人们可以根据自己是看涨还是看跌买入看涨期权或看跌期权，金融工程在期权范围内创造了新的策略，为对冲或盈利提供了更多可能性。

在金融工程的努力下诞生的期权策略的例子包括已婚认沽，保护领，长跨式，短跨式，蝴蝶价差等等。

·投机

金融工程领域也在市场上引入了投机性工具。例如，信用违约互换（CDS）等工具最初是在90年代末创建的，目的是为债券付款的违约提供保险，如市政债券。然而，这些衍生产品吸引了投资银行和投机者的注意，他们意识到他们可以通过与CDS相关的月度保险费的支付来赚钱。

实际上，CDS的卖方或发行人，通常是银行，将从互换的买方那里获得每月的溢价付款。CDS的价值是基于公司的生存状况--掉期买家押注于公司破产，而卖家则为买家提供任何负面事件的保险。只要该公司保持良好的财务状况，发行银行就会按月获得付款。如果该公司破产，CDS买家将在信用事件中兑现。

对金融工程的批评观点

尽管金融工程彻底改变了金融市场，但它在2008年的金融危机中也发挥了作用。随着次级抵押贷款付款的违约数量增加，更多的信用事件被触发。信用违约掉期（CDS）发行人，也就是银行，无法支付这些掉期的款项，因为违约几乎是在同一时间发生。

许多企业买家为他们大量投资的抵押贷款支持的证券（MBS）购买了CDS，很快就意识到他们持有的CDS毫无价值。为了反映价值的损失，他们减少了资产负债表上的资产价值，这导致了更多企业层面的失败，以及随后的经济衰退。

由于2008年由工程结构性产品带来的全球经济衰退，金融工程被认为是一个有争议的领域。然而，很明显，这种定量研究通过为市场和行业引入创新、严谨和效率，大大改善了金融市场和流程。

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