美国金融与金融工程全解析

一、msf 和mfe是什么

同学在了解mfe的时候，都会把目光放在mfe对数学背景的要求。由于mfe对申请者的数学和计算机背景有较高的要求，所以学生认为mfe是金融里面偏理科的学位，而msf是金融里面偏文科的学位。因而有误区认为mfe的技术含量比较高，含金量自然也比msf高。不少有志向的同学认为自己应该做一些“更有技术含量”的工作，便把自己的专业方向定在了mfe。 其实在美国，学科的划分大致可以按照 humanities （人文学科） ， natural science（自然科学），social science（社会科学），business（商学），engineering（工程学），meicine（医学）和 law （法学）。 它们之间并没有相互对立的关系，而且近年来学术界非常鼓励交叉学科的发展，所以各个学科之间的界限也越来越模糊。例如，从university of rochester的msf项目的网站上可以看到，msf除了要学习大量的商科课程，如投资学、公司金融外，还要学习数学、统计学这样的自然科学，以及economics这一门社会科学。因此，msf是一门利用数学方法和经济学原理去解决实际金融问题的学科，比如上市公司的估值，收购兼并股价的区间，对资产负债表的解读等等。

另一方面，从卡耐基•梅隆大学mscf项目的网站上我们也可以看到，传统mfe的课程实际的商科内容很少，而更偏重于随机过程、概率、微积分这类高等数学的训练，以及计算机编程这种工程学的内容。通过高强度的数理能力培养，mfe学生掌握的技能主要是金融衍生品的定价方式，以及如何通过各种金融衍生品的特性进行套利。

从以上的信息来看，金吉列老师总结：msf和mfe都有不少的数理内容，而且需要使用不少定量分析的工具，因此他们肯定都不是“文科”。另一方面，msf的内容相当广泛，涵盖了从个人到企业的各种金融课题，上课时可以根据自己的兴趣，选择一个合适的方向，毕业后想找到一个“专业对口”时选择也比较多；mfe由于学习内容比较狭窄，课程的自由度没有msf大，因此在就业的选择面上，要比msf小。

二、msf与mfe的就业msf由于学习内容广泛，毕业之后的职位也是遍布了三百六十行。

面向个人客户方面，比如商业银行或者个人资产管理企业里的理财顾问，又或者是保险和证券买卖的经纪业务，以及投行里面的private client service，面向个人资产在数百万美元以上的客户。面向企业方面，如商业银行里的小额贷款，证券公司里的投行上市业务，又或者是投行内的收购兼并部门。另外，任何一个企业在扩张的时候，肯定都需要金融类的人才对公司的资产状况和融资方法进行一系列的评估，并研究出相应的方案。因此，msf的毕业生在找工作时的限制并不多，而且有机会根据自己的兴趣去选择一个喜爱的行业。

在就业选择上，mfe的毕业生能去的地方其实并不多。对于工程背景比较强的学生，如本科和研究生就是读计算机或者电力工程，甚至是已经有物理学博士学位的学生来说，他们毕业之后会利用自己在计算机方面的有优势，从事quantitative analysis的工作，比如利用c++编写程序，制定金融衍生品的交易策略。有从事这个工作的前辈戏称，自己就像是华尔街的it蓝领，每天就对着电脑写代码，没有什么机会跟人打交道。对于一些编程能力不强，或者是不希望从事quant工作的学生来说，他们主要的职业目标则是投行或者对冲基金里的traer，以利用他们对金融衍生品以及风险管理的知识，在市场上进行投资或者投机性套利。总得来说，traer的最大挑战就在于对市场动向的把握和对自己情绪的控制。在市场剧烈波动的时候，一个traer能不能且迅速地做出决定，果断地进行数百万、千万乃至上亿美元的交易，为公司带来收益，并不是一件容易的事情。

学金融的学生都想进投行，可能是被8位数的年薪吸引，可能是被华尔街一个个传奇的故事所折服。其实，即使是在一家大型投行的内部，不同部门对于员工也有不同的偏好，而这种偏好不仅仅在于学术背景上，更重要的是看不见摸不着的“软技能”。总得来说，msf和mfe的毕业生都可以进投行，但是由于申请的部门不同，对申请者的要求也不尽相同。比如，一个msf的毕业生想进investment banking部门做analyst，做公司上市相关的工作，那么他除了要有一定的学术能力之外，更需要吃苦耐劳的精神。同时，团队精神在ib中也十分重要，因为在美国的投行里，ib部门analyst有十分不同的学术背景，从数学、经济学、计算机到英语文学、对比文学和人类学。所以，能否与不同背景的员工高效地工作，也是ib在招新时考察的重要因素。但如果这位msf的毕业生申请的是asset management 部门内的private client service，那么他所需要的软技能又不一样。由于pcs是和资产在数百万美元以上的个人客户打交道，在这种一对一的服务中，如何与社会地位比自己高的年长客户打交道，取得他们的信任，结合金融学知识对客户资产状况进行分析，是需要和ib完全不同的性格的。

那么，如果一个mfe的毕业生想进投行，申请去sales traing做一个traer，那么他所需要的技能也同样由他今后的工作性质决定。traing不是一门简单的科学（science），并不是你了解了定价公式，懂得微积分，线性代数，monte carlo simulation，就能够让你每年赚几个亿。它更像是一门艺术（art），而一个优秀的traer，需要对瞬息万变的资本市场有一个直觉性地把握，能够在短时间内从不断变化的数字中看清市场的走向。由于traer手上掌握相当大的资金，任何一笔交易都有可能改变市场的走向，有时候晚一秒做出决定，就可能让自己的竞争对手占了先机，让公司蒙受损失。所以，一个traer如果有玩极限运动的爱好，那将是一个非常闪光的点，因为他愿意承担风险，而且这种风险正是他乐趣的来源。另一方面，由于traer主要工作时间集中在市场开放的那几个小时，在这段时间内，traer必须保持非常高的专注力，也许一天都没机会上洗手间，没有时间吃饭，这就要求他有一个良好的体魄。同时，一个优秀的traer必须做到荣辱不惊，即使一个判断出错，也要知道如何能迅速补救，尽可能地挽回损失。

由此可见，banker和traer是完全不同的两种人，这也是为什么msf和mfe在招生上的要求也不同。一个申请msf的人或许并不需要很强的数学背景，但是必须有良好的语言表达与团队协作能力，并且能够有效地管理;而一个申请mfe的人则需要对数字情有独中，能够在一定时间精神高度集中，头脑时刻保持。金融学与金融工程专业区别很大。