背景提升——金融与财务专题

金融与财务专题：金融、财务、会计联动搭建资本投资新战略 公司治理结构背景下投融资行为对企业发展的影响研究
专业：金融,管理学

项目类型：全球华人导师-香港

是否可加论文：是

项目周期：6周在线小组科研+5周论文指导

有无剩余名额：名额充足

建议学生年级：大学生 高中生

是否必需面试：否

适合专业：金融学国际商务金融市场国际金融股票投资国际贸易经济行为学

建议具备的基础：对金融学、财务管理、公司财务、公司治理、资本市场等方向感兴趣的学生。中文授课，英文PPT，需具备一定的英文读写能力。

产出：

6周【在线小组科研+全球就业力大师课】+5周论文指导，共126课时 

1500字左右的项目报告 

优秀学员可获得主导师推荐信（8封网推） 

项目结业证书 EI/CPCI/Scopus/ProQuest/Crossref/EBSCO或同等级别国际会议全文投递与发表指导或者CNKI检索的英文普刊全文投递与发表指导

项目背景：

       金融是国民经济的支柱行业。资本的逐利性和对各行各业的高度渗透性决定了金融业具有高度风险。因此，金融市场的发展尤其需要注重安全和发展的平衡和协调。公司治理是在公司微观层面筑起金融安全屏障的一个极为重要的方面。 公司治理是维护投资者利益，尽可能保证投资者资金安全，并能够从投资中获得收益回报的一系列制度安排，比如信息披露机制等。现代企业面临两大代理成本，一是在所有权和经营权分离的状态下，职业经理人与股东利益不一致，公司治理研究如何授权给职业经理人并针对职业经理人履行职务行为行使监管职能。二是在大股东和中小股东利益不一致的条件下，后者利益会被前者侵蚀。公司治理研究如何保护中小股东的利益。 

       资本市场分为公开资本市场（Public Capital Market）和私募资本市场（Private Capital Market）。公开资本市场是指公开筹集资本并上市交易股份的资本市场，即证券市场；私募资本市场是指私下筹集资本并且不上市交易股份的资本市场。 全球金融市场中，私募活动越来越活跃，风险资本也绝大部分以私募方式筹集，私募资本对于这些国家的企业创立和发展起到了重要作用。对我国来说，适度发展私募资本市场，对于一些尚未成熟的高科技产业、难以从正式金融获得资金的民营经济、正式金融力量比较薄弱的广大中西部地区，可能会起到较好的促进作用。即使在正式金融很发达的地区和能够从正式金融获得资金的成熟产业和成熟企业，私募资本也可以以其灵活性和低成本而占据一席之地。当然，由于私募资本的非正规性和低监管性，存在着较大的风险，即使在法制健全的国家，以私募方式进行金融诈骗的也不少。 本研究课程对私募资本中对冲基金，私募股权基金和风险资本做一概览，侧重它们对于公司治理和公司投融资行为的影响。

       对冲基金指采用对冲交易手段的基金， 是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。相反的，人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。 私募股权基金是从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。 风险资本亦称“创业投资资本”，是机构性创业投资基金投资于新创立的、经评估认为有不寻常成长机会与潜力的小企业的资本。

       因被投资小企业创业成功的机会很小、风险很大，故名。其投资选择的核心标准是在可预期的未来获得高额回报，故新创立的高新技术企业往往成为其主要投资对象。 这些机构投资者经常积极参与公司治理，影响公司投融资等行为，形成了近些年蔚为大观的股东激进主义浪潮。股东激进主义的出现是公司治理领域的重大发展，它成为了一种代理人问题的解决办法。由于公司过去的重大经营决策都是由董事会和管理层内定，再交与并不完全知情的中小股东表决，很容易出现主观上侵害中小股东的情况。此外，也有可能因为管理层和董事会判断出现失误而损害中小股东的情况。随着机构投资者队伍的崛起，近年来越来越多的机构投资者通过代理其它中小股东发起临时股东大会，否决或要求公司更改或执行的一些重大经营决策，如兼并收购、业务剥离、董事会变更等。理论上，股东激进主义是一种公司价值创造和挖掘的过程，往往会推动公司股价的上涨。但如果沟通不当，也会打击公司现任管理层和董事会的积极性。随着中国证券法律法规的健全和股东意识的觉醒，股东激进主义势必也会在A股发展壮大。

项目介绍：本研究课程先对公司治理的一般理论和经验研究做出全面介绍，接着讨论私募资本市场，提供对冲基金和私募股权基金的概貌介绍，进一步讨论它们在公司治理中的作用和对于企业投融资行为方式的影响，然后介绍风险资本的一般特征，对风投行业的估值方法给予分析介绍，最后对于公开资本市场的上市首发，直接上市， SPAC, 中概股等议题进行讨论。本研究课程有助于同学们对公司治理，公司财务和金融等有一较为深入的认识，帮助同学们写出一篇高质量，有意义的课程论文，在思想上自觉提高维护我国金融稳定的意识，为实现统筹金融发展和金融稳定的目标做出贡献。

项目大纲：

导论与研究选题：公司治理研讨 公司治理：公司治理研讨、对冲基金 投资基金：对冲基金、私募股权投资基金 风险投资：风险资本 企业融资：风险资本、公开资本市场融资 

项目答辩与点评：学生项目汇报与答辩；导师点评与指导

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