两位投资界“顶流”悉数犯过的错误

沈南鹏：您是凯雷集团的联合创始人，30多年来有非常成功的投资案例，而且采访了很多国际知名的商界、学界和政界领袖，最近还就此撰写了一本《how to lea》的书。您在这些人身上看到了哪些是共有的领导力特质？

鲁宾斯坦：新冠疫情期间，我们看到商界领袖展现了非凡的领导力，甚至在危机中重塑了他们的业务。想想看，工业革命花费了100年时间才改变了我们的商业模式，互联网用了大概20-25年，移动互联网5-7年，而新冠疫情之下，以zoom为代表的新技术用了不到1年的时间就改变了我们的生活和工作方式，而那些最好的投资人和商界领袖都很快适应了这种变化，并在其中发现了投资和商业机会。 

所以说，那些顶尖商界领袖的领导力，最明显的特质之一就是不拘于过去的经验，敢为人先，冲破阻碍，抵达未来。 

无论是商界或政界领袖，虽然每个人都有不同的领导方式，但有一点是共同的，那就是坚持、坚持、再坚持，即使面对很多失败也不会轻言放弃。实际上，如果你没有经历过失败，说明你没有做过什么开创性工作。我想你肯定也经历过失败，我不知道具体是什么，或许是几个不太成功的投资。每个人都会经历一些失败，而这些失败会让你更加强大。我想这就是这些卓越领导者的共同特质——失败后依然选择坚持。 

沈南鹏：你说得非常好。你谈到了失败，我们也在15年的发展过程中经历过一些失败的投资，但我们从这些失败中积累经验和教训，变得越来越好。当这些商界领袖面对困难和失败时，他们是如何度过这些难关的？ 

鲁宾斯坦：经历失败时，我想第一件事就是不要去怪罪别人。你需要看着镜子，告诉自己这是你自身的错误。真正卓越的领导者，很少会对身边的人说：这是你的错，不是我的错。 

面对失败时，你需要非常细心地去复盘和反思，想想哪些地方应该做得更好。我想真正优秀的商界领袖都有很强的分析问题的能力，能够意识到他们犯了哪些错误，未来该如何弥补。所以说，无论你犯了什么错误，犯了多少错误，你都需要回头反思自己到底哪里做错了，未来我应该怎么去修正这个错误，做得更好。我想这一点是优秀的企业领导者和投资人应该具备的素质——分析这次哪里做的不好，下次怎么做得更好。 

沈南鹏：让我们聊聊凯雷，这家你领导了35年的投资公司。凯雷刚起步时，你是个律师，没有金融背景，而且华盛顿也不是一个股权投资公司通常选择作为总部的地点。但是35年过去了，凯雷已经成为世界上最大的股权投资公司，有什么秘诀？ 

鲁宾斯坦：第一，有一句古话说得好，当你被赶出城的时候，站起来，假装自己是出去打猎。这句话的意思是说，你要学会利用好身边的环境。我当时在华盛顿，在白宫工作。如果我搬到纽约创立一家投资公司，人们会嘲笑我，但在华盛顿，这种嘲笑会少一些。 

第二，我当时想到了一个改变私募股权行业的点子。历史上私募股权行业都是一次只融一支基金，你可以有一支风险基金或者一支并购基金等等，而且（基金的投资）一般都在你所在的国家和地区。我想到了一个点子，是同时运作多支不同的基金，比如一支并购基金、一支房地产基金、一支风投基金等等，然后把这个组合全球化。这就是我们做的事情。 

最后，我有几位一直愿意共同合作的合伙人。我有两位合伙人，一起共事已经三十三到三十四年了。这种情况是很少见的，尤其是在商界。我们之所以能建立这么好的合作关系，是因为我们各自聚焦自己最擅长的领域，而从不会想着如何去削弱对方，这是我们做事的方式，而且我们也非常幸运。运气在商业上、生活上都是非常重要的因素，我们的确一直非常幸运。 

鲁宾斯坦：我来问你一个问题。你毕业于耶鲁大学，之后在美国的投资银行里工作。是什么原因促使你选择回到中国，创立携程？ 

沈南鹏：我当时在华尔街投行里算做得不错，但我发现，如果选择回到中国，会有更大的机遇。所以1994年时我选择了回国。在中国工作几年后，我认识了企业家，他们的成功和创业经历非常激励我。因此，我也选择了创业。 

上个世纪90年代时，我意识到互联网在以非常快的速度被中国人接受，而且旅游产业的发展速度也非常迅猛，所以成立一家在线旅行公司变得顺理成章。我非常幸运能够做出这一选择，而且创业者的经历对我来说是非常宝贵的。先在美国工作、后回到中国成为一名连续创业者，这可能是我所经历的有意思的人生曲线。 

鲁宾斯坦：最后一个关于你的投资经历的问题。你选择和红杉合作，红杉做了非常明智的选择，因为通常美国投资公司做海外投资时，往往会说：“好的，你去帮我们寻找项目，但最后我们来做是否投资的决定，因为我们更有经验，更懂行业，你们需要向我们学习等等”。如果你当初到凯雷一起做投资，我们很可能会说“很好，我们很欢迎，但我们需要在美国的投资委员会上做决定”。你是怎么劝说红杉不这么做呢，因为在红杉，你是有权力做最后的投资决策的，所以你是怎么让投资委员会同意的？

沈南鹏：我想这是因为红杉的独特机制。在比较早的时候，红杉在去以色列时我们就是这么做的，我们就是一个去中心化的本土决策的管理方式，每个地区、每个国家都有自己的管理团队，都能独立管理和投资决策，这对于我们的成功是非常关键的一点，这样我们可以在全球共享知识，同时可以积累很多对本地的认知，只有你把对本地的知识充分利用起来，才能更好地赢得这些企业家的心，更加有效率地进行投资。 

你的那本书里谈到企业家的特质，我可以在中国很多企业家身上看到，比如你提到了，当伟大的企业家做决策时，往往并不单纯依靠分析，而是根据你的内心和直觉（heart an intuition）。我非常幸运跟中国领先的科技企业家合作过，我觉得他们在关键时刻就是这么做的。另外，你书里还提到了理查德·布兰森，当他进入某个商业领域时，他并不是纯粹追求利润，而是希望创建一个最伟大的企业。现在我们在寻找创业者时，也看重这样的品质。 

鲁宾斯坦：是的，布兰森在全世界都很有名，在我访谈他时，他说当他有一个好点子时，他就会成立一家公司，但从来不把重点放在追求利润上，他所想的是如果我们能把产品、服务做好，最后肯定会带来利润的。所以像比尔盖茨、乔布斯、贝索斯等等，他们都不是说我要成为亿万富翁，我要比别人挣得多，他只是说有一个伟大的想法，要努力去证明这个想法是正确的，如果人们有想法并能证明这个想法是正确的，就会赚大钱，而不是说我要赚大钱，然后再有一个想法。所以贝索斯当时说了让我感觉震惊的话，他觉得成功的秘密就是上午十点之前和下午五点之后不要做重大的决策，而且每天要睡8小时。天呐，我想如果我也能睡8个小时，我可能远比现在成功。你的睡眠时间是多少？

沈南鹏：我也睡8个小时，只有睡足了我第二天才能做更好的决策。当我们作为投资人来进行决策时，很多时候也需要靠直觉，尤其在一些特别艰难环境下做决策时，不一定需要200页的财务模型或者各种各样的假设、或方程式的计算，很多时候我们要靠内心和眼光来做出最重要的决定。